Своп рубль-юань: зачем Россия и Китай переходят на расчеты в нацвалютах

Фото: Jerome Favre/Bloomberg

Фото: Jerome Favre/Bloomberg

Мы на исторических примерах убедились в том, что большинство политических и экономических кризисов отдельного государства неизбежно приводят к росту влияния вторых и третьих сторон, которые будто бы к этим кризисам никакого отношения не имели. Так, политическая катастрофа, зревшая в Китае не одно столетие и окончательно сформировавшаяся к началу 17 века, привела к тому, что менее развитые в военном и экономическом плане, европейские государства: Испания, Великобритания, Португалия, Испания и Голландия стали ведущими мировыми державами, а Китай к концу 19 века превратился в  «наркотический притон англичан». Знаменитые «опиумные войны» окончательно добили Поднебесную, которая смогла оправиться только после Второй мировой войны, когда политическая карта мира стала стремительно меняться в буквальном смысле — «на ходу».

Так и сегодняшний кризис, вызванный ситуацией на Украине, привел к тому, что Россия уже была вынуждена пойти на ряд уступок, чтобы заручиться поддержкой лояльного Китая. Особое место среди них занимает подписание, как принято говорить в таких случаях, «исторического» контракта между Газпромом и CNPC о поставках 38 миллиардов кубических метров газа из России в Китай ежегодно, который многие отечественные и западные эксперты (не без основания) сочли экономически невыгодным для российской стороны. Но если этот газовый контракт в основном воспринимается как верный шаг к полноценной зависимости от Китая, то новость о том, что Банк России и Народный банк КНР согласовали проект соглашения о валютных свопах (взаимном расчете) рубль-юань, была встречена с менее негативной оценкой, порой граничащей с одобрением.

Обойдемся без доллара?

Владимир Путин неоднократно заявлял, что экономическая многополярность настолько же важна, как и политическая, поэтому данное соглашение не стало сюрпризом для Запада. Надо отметить, что договор о валютных свопах рубль/юань между Центробанками КНР и России — не более чем формальность. Т.к. ещё в мае 2014 года (до введения основных санкций против России и ответа на них) президент России во время своего визита в Китай проконтролировал подписание соглашения о готовности двух стран существенно увеличить взаиморасчеты в государственных валютах.

Согласно данным, предоставленным Московской биржей, китайская сторона активно изучает и осваивает отечественный фондовый рынок. Так, объём торгов валютной пары рубль/юань в июле этого года вырос по сравнению с июнем на 52%. На конец июля 2014 года объем торгов составил 665,6 млн. юаней (3,8 млрд. рублей), что делает его лучшим результатом за всю историю торгов юанем на Московской бирже (т.е. с конца 2010 года).

Крупные российские компании, которые вынуждены реагировать на изменения курса финансовой политики своего государства намного раньше других, уже сделали уверенные шаги навстречу юаню. Например, «Мегафон», НОВАТЭК, «Норильский никель»,  и «Объединенная судостроительная компания» перевели значительную часть свободных средств в юани и гонконгские доллары. Сближение России и Китая в финансовой сфере обеспечено не только политическими интересами в формате содружества БРИКС, но и закономерным желанием потеснить доллар в его ранге мировой валюты (или же изобразить такое желание), а также проводить сделки не через Соединённые Штаты. Так глава ВТБ, давая одно интервью, сказал:

«Мы довольно долго шли к использованию рубля как расчётной валюты, ведь рубль достаточно давно, по сути, стал полностью конвертируемой валютой, но мы, к сожалению, получили пока скорее негативные последствия от этого шага в виде оттока капитала из страны и притока иностранных инвестиций в основном, в виде высоко спекулятивного капитала»

Китай предпочитает зеленый цвет

Расчёты между Россией и Китаем в рублях — это не просто ответная реакция руководства нашей страны на санкции Запада, а дальновидный стратегический ход, с расчётом на «светлое будущее», освещать которое будет именно КНР. Самые сдержанные прогнозы по экономическому росту Китая предсказывают, что уже к 2020 году он обгонит США и станет крупнейшей экономикой мира. Доля в мировом ВВП Китая вырастет до 15%, а торговый оборот России и Китая к 2020 году должен составить 200 миллиардов долларов. Россия, здраво оценивая свои отношения с Западом и Востоком, на данном этапе сделала выбор в пользу последнего. Китай же, играя на всём шахматном поле, а не зацикливаясь на рокировках (как для многих выглядит нынешняя внешняя политика России), хоть и пошел навстречу Москве, ведет и будет вести расчеты в основном в американской валюте.

На данный момент доля доллара в международных резервах стран мира превышает 60%, да и китайская сторона приняла немало усилий, чтобы это было именно так. В течение десятка лет Китай инвестировал свои доходы от экспорта в американские облигации, а это привело к тому, что Большой Китай (КНР, Сингапур, Гонконг, Тайвань) располагает долговыми обязательствами США на сумму, превышающую 1.5 триллиона долларов (при общем долге США 17 триллионов долларов), и до 2010 года долг США перед Китаем рос на 25% ежегодно. Китай — крупнейший кредитор США, который, тем не менее, как и японский пилот-камикадзе, попытавшись потопить экономический эсминец Америки, погибнет сам. Китай находится в прямой зависимости от США, которые в любой момент могут объявить дефолт и обрушить экономику Китая, оставив от её величия лишь призрачные воспоминания.

Общедоступная информация, характеризующая мировую экономику языком цифр, показывает, что инициатива России и Китая по созданию валютного свопа рубль-юань и даже создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, призванного стать реальным конкурентом АБР и даже ВБ, не более чем укрепление Китая в Евразийском регионе, а не полномасштабный вызов странам Запада. Достаточно сравнить долю России в мировом ВВП (2.5%) с долей США (16%) и Евросоюза (15%), чтобы понять насколько локальным будет эффект от перехода России и Китая на расчёты в национальных валютах. Во многом популистский ход, который в глобальном плане не произведёт практически никаких изменений.

Годовой торговый оборот КНР и РФ составляет примерно 110 миллиардов американских долларов. Доля импорта Китая в общем объеме товаров, которые импортируются Россией, —14,5%. Импорт товаров из Поднебесной в Россию составляет порядка 60 млрд. долларов, а российский экспорт в КНР — примерно 50 млрд. долларов. То есть, внешнеторговый дефицит торговли РФ с КНР — 10 млрд долларов. Это наглядно показывает то, что в российской экономике нет переизбытка юаней, который, напомним читателям — неконвертируем. Держать в качестве резервной валюты юань на данный момент пока не имеет смысла. У китайского руководства было уже достаточно времени, чтобы сделать юань конвертируемым, а боязнь «отвязать» юань и потерять контроль над его курсом слишком сильна, чтобы это произошло в ближайшем будущем. Возможно, что Китай разовьёт процесс взаиморасчетов в национальных валютах со своими ближайшими партнёрами, например, странами-участницами БРИКС.

Вывод один: взаиморасчеты России и Китая в национальных валютах — это исключительно региональное событие, не способное оказать какое-либо значительное влияние на общую экономику, стабильность доллара, юаня и даже рубля.

Дмитрий Богодухов

Поделиться:


  1. Buy Cheap Adobe

    Buy Adobe Renew just before you finish to nab another year: Don’t forget – renew just before your 26th birthday to grab another year, or before your 24th birthday for a three-year card (the same applies to older cardholders about to finish uni). Some students are eligible for benefits

  2. TimothyJousy

    app store microsoft office 365 microsoft excel 2010 for windows 8.1 [url=http://objectsoft.us/product/adobe-photoshop-cs4-extended/]Adobe Photoshop CS4 Extended [/url] adobe master collection cc 2016 kickass virtual store windows 7

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.


один + = 7

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>